Pendant une discussion avec Donald Healey et son fils Geoffrey en 1955, le patron de BMC Leonard Lord suggéra la possibilité de construire une petite voiture de sport basée sur l’Austin A35. Ainsi commença l’histoire de la Sprite « Frogeye », ou « œil de grenouille ». Elle commença à prendre forme en 1956 et en 1957, au premier de l’an, on montra à George Harriman, le futur successeur de Leonard Lord, le prototype du modèle AN5, connu dans la maison comme le projet ADO (Austin Drawing Office) 13. La première des 48 999 MK I apparut le 31 janvier 1958. Le nom Sprite avait été utilisé auparavant par Riley et Daimler et fut suggéré par Donald Healey.
La forme insolante de la petite voiture, dont sortaient de l’énorme capot d’une pièce des phares saillants qui rappelaient les yeux de grenouilles, venait de la table à dessin de Gerry Coker, le designer de Healey. Techniquement, la Sprite était plutôt ordinaire ; une construction monocoque entièrement d’acier avec double bras triangulaire, ressorts hélicoïdaux et amortisseurs à doigt de commande à l’avant et, à l’arrière, des elliptiques de côté disposés sous les barres de réaction retenant l’essieu rigide, plus des téléscopiques. On réussit à extraire 42,5 ch du moteur A35 de 948 cm3 légèrement modifié. On confia la production de la Sprite au directeur de MG John Thornley à Abingdon, où elle fut assemblée. Le châssis provenait de John Thompson Motor Pressings à Wolverhampton et le reste de Pressed Steel Company à Swindon, tandis que le moteur et la transmission venaient de Coventry.